知識分享：智能制造和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的投資建設(shè)新視角
發(fā)表于：2022/4/24 9:44:40??閱讀量：?[關(guān)閉]
如今，企業(yè)在轉(zhuǎn)型升級過程中，面臨產(chǎn)業(yè)鏈攀升、核心競爭力升級壓力，同時工業(yè)企業(yè)產(chǎn)值增速減緩，稅前凈利潤率均下滑、勞動力成本不斷攀升等問題正在顯現(xiàn)，智能制造、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)成為投資圈的新熱點。
01、智能制造與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)投資背景
中國智能制造的主要特色是：補短板、促轉(zhuǎn)型。具體來說：以智能工廠為載體，以關(guān)鍵制造環(huán)節(jié)智能化為核心，以端到端數(shù)據(jù)流為基礎(chǔ)，以網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)為支撐等。實際上，智能制造的定義是比較全面的。
智能制造和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的行業(yè)的圖譜，自下而上分成5個層級：設(shè)備層、網(wǎng)絡(luò)層、平臺層，再到上層的軟件層和應(yīng)用層。
軟件和應(yīng)用類的需求，可以分為三個場景。
一，設(shè)備資產(chǎn)管理。
二，業(yè)務(wù)運營優(yōu)化，細分出了4個部分，分別是設(shè)計仿真、生產(chǎn)優(yōu)化、運營管理和能耗優(yōu)化。
三，產(chǎn)業(yè)協(xié)同創(chuàng)新。劃分維度是基于數(shù)據(jù)和機理，實際上不管是智能制造還是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，它的內(nèi)核是數(shù)據(jù)是最重要的血液。
不管是優(yōu)化生產(chǎn)還是優(yōu)化運營，都是基于數(shù)據(jù)驅(qū)動的;所有的數(shù)據(jù)無論是通過數(shù)據(jù)挖掘的方式，還是通過已經(jīng)形成的工業(yè)機理的方式，都需要做比較深入復(fù)雜的分析。整體上，對于場景的投資邏輯，我們會關(guān)注數(shù)據(jù)分析的深度，以及建立的復(fù)雜程度，重點會看一些涉及相對復(fù)雜困難的領(lǐng)域，從難點切入的一些企業(yè)。
02、投資邏輯和策略
一是市場空間和市場天花板。
中國制造業(yè)集群在國際產(chǎn)業(yè)鏈上的分工和歐美不同，中國已經(jīng)是全世界最大的生產(chǎn)基地和生產(chǎn)國。在離散制造業(yè)、消費電子包括新能源車等下游生產(chǎn)中，中國也已經(jīng)成為了全世界最大的生產(chǎn)基地。所以對于智能制造和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)項目，我們重點關(guān)注的是中國的下游行業(yè)是否在全世界具有非常強的統(tǒng)治地位，這一點決定了市場天花板。
二是需求剛性程度。
我們把科技的服務(wù)商為客戶提供的價值總結(jié)為5個維度，分別是降本、增效、提質(zhì)、增收和合規(guī)。需求的剛性程度和迫切程度并不相同。在5個維度中，首先需求最為強勁的是合規(guī)需求：在中國，有相當(dāng)多政策的目標，都有明確的發(fā)令槍和截止點，信息服務(wù)商崛起的浪潮，是由新政策和新合規(guī)需求推動，所以合規(guī)是非常剛性的。其次是降本增效、提質(zhì)增收;我們認為增收的價值非常大，因為對于下游客戶，增收提供的是生產(chǎn)力工具，通過提高生產(chǎn)力提升企業(yè)的市場份額和競爭力，所以增收類工具相比其它幾樣，需求迫切程度會更強。所以，我們重點關(guān)注：一是為客戶帶來的實際價值，二是為客戶帶來的價值是否可以被明確量化、被客戶感知。優(yōu)秀的智能制造和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的項目，一定是滿足了客戶的實際剛需。
三是下游增長趨勢，這跟市場天花板相輔相成。
目前我們最看好的是下游增長趨勢非常明確且正在快速爆發(fā)的新興制造業(yè)，如新能源;這類下游行業(yè)每年增長速度在50%~100%，甚至更高。此外，在快速爆發(fā)的增量市場中，行業(yè)的生態(tài)鏈包括行業(yè)的話語權(quán)、行業(yè)的上下游關(guān)系都尚未被塑造，因此作為智能制造、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、To B類軟件及設(shè)備廠的供應(yīng)商，有機會重塑和定義這個行業(yè)的產(chǎn)業(yè)分工和話語權(quán)，所以無論是縱向的快速增長，還是橫向的延伸，這類企業(yè)空間都會更大。
最后兩點是行業(yè)門檻和團隊基因。行業(yè)門檻的定義包括橫向和縱向兩個維度。縱向維度可從是否需要長時間的行業(yè)積累才能接觸或提供這項服務(wù)來看，即是否在行業(yè)的積累上做得非常深，如半導(dǎo)體行業(yè)的智能制造企業(yè)。橫向維度，則從多學(xué)科交叉的角度來看。團隊基因要看，這個團隊過去的磨合程度如何。（來源網(wǎng)絡(luò)）
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